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50ETF震荡微涨,期权隐波收跌 - ----上证50ETF期权

2019-1-11 21:23| 发布者: yicaopan| 查看: 11| 评论: 0|原作者: [db:作者]|来自: [db:来源]

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一、聊观点:
周四50ETF早盘窄幅震荡,午盘小幅冲高,尾盘再次回落,最终微涨0.13%,在20日均线下方收缩量小阳线。

从核心板块来看,银行板块偏弱震荡,收至5日均线下方,保险板块窄幅震荡,证券板块稍弱,跌破5日均线,整体延续震荡格局。从权重个股来看,中国平安和招商银行沿5日均线继续上行,即将面对20日均线压力,贵州茅台相对较强,已处于前期箱体下沿位置。而50ETF连续两日尾盘回落,显示市场做多情绪仍然不足,上方压力较大,若无政策消息面刺激,预计仍将延续震荡修复。

从波动率来看,期权隐波继续回落,1月认购隐波低于认沽水平,且价差有所扩大,期权市场情绪仍偏谨慎。

观点未变,目前仍是震荡修复形态,标的2.40处压力较大,预计短期难以突破,1月2400认购及2月2500认购义务仓暂时准备继续持有。

二、聊期权:
周四期权市场认沽认购成交量比89.95%,期权市场情绪仍偏谨慎。从期权持仓变化来看,认购持仓较前一日减少0.25%,认沽增加3.40%,看不涨微减,看不跌增加,期权市场预期仍是偏强震荡。

从1月持仓变化来看,认购持仓继续大幅减少,结合隐波来看,可能是认购权利仓主动平仓导致;认沽在2300处大幅增仓,此处支撑仍在强化。



1月期权持仓量变化(红柱认购)
从1月持仓分布来看,仍是认购在2400处持仓最大,认沽在2300处持仓最大,50ETF支撑压力暂时不变。

从波动率来看,30日历史波动率基本持平,收至16.56%。期权继续回落,1月平值认购隐波收跌至18.80%,认沽隐波微涨至20.31%,认购隐波仍低于认沽水平,且价差有所扩大,期权市场情绪仍偏谨慎。


标的历史波动率走势

三、一些数据:
50ETF期权周四成交1375180张,其中认购成交723970张,认沽成交651210张,认沽认购比89.95%。总持仓2368467张,认购持仓1359487张,认沽持仓1008980张。认购持仓较前一日减少3439张,同比减少0.25%;认沽持仓较前一日增加33150张,同比增加3.40%。
作者声明:
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
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