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【华泰金工林晓明团队】春节前一周各类ETP均表现亮眼——ETP与量化基金周报201900203 ...

2019-2-11 09:45| 发布者: yicaopan| 查看: 20| 评论: 0|原作者: [db:作者]|来自: [db:来源]

摘要
上周中国股市春节效应明显,贵金属连续两周强势上涨

上周(2019/01/28-2019/02/01)A股四大股指除中证500外,均在节前收红;十年期国债利率与各期限期限Shibor利率整体下行;伦敦黄金和白银现货价格连续两周强势上涨;上周人民币兑欧元、日元小幅贬值,兑美元、英镑小幅升值。


上周各类ETP产品整体表现较佳,仅少数产品价格下跌
上周东证睿华(169105.SZ)领涨权益类ETP,大多数权益ETP上涨;成交额前10的主动型债券ETP悉数上涨,表现优于被动型,十年债(511310.SH)已连续两周涨幅最大;大多数跨境ETP价格上涨,被动型表现明显优于主动型;黄金白银类ETP量价齐升,价格涨幅均在2%左右。


中证500ETF、白银基金LOF上周场内流通份额增幅较大
上周ETF中,中证500 (512500.SH)场内流通份额增幅最大,达7.15%,建信H股(513680.SH)连续两周降幅最大,上周达36.93%。上周LOF中,白银基金(161226.SZ)得益于国际白银价格的上涨,场内流通份额增幅第一,为11.34%。创金睿选(501035.SH) 场内流通份额降幅最大,达到17.55%。


风险提示:本报告对历史数据进行梳理总结,不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结,存在失效的可能,历史结果不能简单预测未来。市场发生超预期波动,导致拥挤交易,可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响,包括环境、政策、基金管理人变化等,过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好,投资需谨慎。


中国ETP市场总览
ETP(Exchange Tradable Products)是交易所交易产品的总称,在世界范围内,ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前,我国的ETP的数量和规模都在稳步提升,相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。


国内ETP的数量与规模
我国的ETP按产品形式可分为交易型开放式指数证券投资基金(Exchange Traded Fund,简称ETF)、上市开放式基金(Listed Open-Ended Fund,简称LOF)、封闭式基金和分级基金;按资产类别可分为权益类、债券类、商品类、跨境类和货币类。根据Wind数据统计,截至2019年2月2日,除去分级基金,我国大陆地区ETP总数目为488,总规模约为8306.59亿。



上周新上市ETP动态



上周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。


权益ETP表现亮眼,仅少数产品下跌
上周权益类ETP表现回暖,大多数产品上涨,主动型表现优于被动型。成交额前20的主动型权益ETP中仅易基科顺(161132.SZ)下跌0.42%,东证睿华(169105.SZ)、东证睿泽(501054.SH)和华安智增(160421.SZ)涨幅均超3%。成交额前20的被动型权益ETP有三只下跌, 深100ETF (159901.SZ)涨幅最大,达到2.87%,中证500 (512500.SH)跌幅最大,为0.33%。





主动型债券ETP表现优于被动型
上周债券ETP主动型与被动型表现分化,成交额前10的主动型债券ETP悉数上涨,而被动型有4只下跌。主动型债券ETP中富国汇利(161014.SZ)和泰达聚利(162215.SZ)涨幅分别达1.03%和1.02%。成交额前10的被动型债券ETP中,十年债(511310.SH)连续两周涨幅最大,上周达0.76%,中期信用(160720.SZ)跌幅最大,达到0.96%。






跨境ETP绝大多数上涨
上周大多数跨境ETP价格上涨,被动型表现明显优于主动型。主动型跨境ETP中,国投中国(161229.SZ)价格领涨,涨幅达3.37%,银华通胀(161815.SZ)跌幅最大,微跌0.45%。成交额前15的所有被动型跨境ETP价格均上涨,中国互联(164906.SZ)和中概互联(513050.SH)强势上涨,涨幅分别达4.34%和4.10%。统计发现,原油相关基金表现相对不佳。







黄金白银ETP量价齐升
上周贵金属ETP量价齐升,得益于前一周伦敦金银现货的强势上涨,上周黄金白银类ETP涨幅均在2%附近。鹏华前海(184801.SZ)上涨0.98%,该基金目前成交额较小,折价率达到了13.33%。



上周ETP份额变化
以下统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。


中证500ETF场内流通份额增幅最大
上周ETF中,中证500 (512500.SH)场内流通份额增幅最大,达7.15%。建信H股(513680.SH)和MSCI新华(512920.SH)的降幅较大,分别36.93%和28.20%,其中建信H股已连续两周场内流通份额降幅第一。







白银基金LOF场内流通份额增幅最大
上周LOF中,白银基金(161226.SZ)受益于国际白银价格的上涨,录得场内流通份额增幅第一,为11.34%。创金睿选(501035.SH)降幅最大,达到17.55%,该基金的场内流通份额约851万份。






风险提示:本报告对历史数据进行梳理总结,不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结,存在失效的可能,历史结果不能简单预测未来。市场发生超预期波动,导致拥挤交易,可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响,包括环境、政策、基金管理人变化等,过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好,投资需谨慎。

附录
一周市场回顾
股票市场方面,以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据:








国债收益率方面,以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率,以及中债国债10年即期收益率数据:




Shibor利率方面,以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率:


贵金属方面,以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位:






外汇市场方面,以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据:







统计指标说明
本报告数据来源于Wind数据库,指标说明如下:




免责申明
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