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【大商所期权早报】20190211 - ----上证50ETF期权

2019-2-11 12:39| 发布者: yicaopan| 查看: 30| 评论: 0|原作者: [db:作者]|来自: [db:来源]



豆粕期权
一、成交持仓情况
2月1日,豆粕期权总成交总量为91,630 手(按双边计算,下同),比上一交易日增加34,654 手,总持仓量为471,944 手,较上一交易日增加7,698 手。总成交量和总持仓量的PCR比率分别为0.54 和0.60 ,投资者情绪趋于谨慎。其中,五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的66.98%和10.95%,持仓量占比分别为72.84%和11.49%。主力m1905合约系列成交量为61,378 手,比上一交易日增加19,398 手,持仓量为343,768 手,比上一交易日增加7,478 手。

数据来源:Wind


主力m1905期权合约系列中成交量相对最高的为2550认沽(5月豆粕期货结算价格为2598 )。合约成交量PCR为0.63 ,较上一交易日降0.38 。持仓量PCR为0.59 ,较前一交易日上升0.02 ,市场预期有所趋紧。当前2700一线存在明显阻力,而支撑位于2500。

数据来源:Wind


从持仓量变化来看,主力5月合约系列中购沽持仓多有增加,其中空方力量较为领先,增仓相对最高为2550认沽(5月豆粕期货结算价格为2598 ),后市情绪有所趋紧。9月合约交投活跃度有所提升,认购持仓领增,增仓主要集中于3150认购(9月豆粕期货结算价格为2651 ),远线预期谨慎偏多。

数据来源:Wind


2月1日,豆粕期权成交量和持仓总量均增。总持仓量PCR 上升0.02 ,市场情绪趋于谨慎。近期市场不确定性较大,注意及时止盈止损。

二、波动率分析
(1)历史波动率
2月1日,连粕主连的5日历史滚动波动率下滑至13.42 %,位五年历史50百分位水平附近。近五年的5日、10日、20日和40日的历史波动率均值分别为13.42 %、10.94 %、14.39 %和12.61 %。

数据来源:Wind


(2)隐含波动率

数据来源:Wind



左图为2月1日五月期权合约系列的隐含波动率结构分布。主力1905期权合约系列的隐含波动率分布呈微笑形态,购沽隐波涨跌不一。认购隐波水平略低于认沽隐波。




玉米期权
一、成交持仓情况
2月1日,玉米期权总成交总量为39,858 手(按双边计算,下同),比上一交易日增加19,380 手。总持仓量为95,726 手,较上一交易日增加15,242 手。总成交量和总持仓量的PCR比率分别为1.43 和1.11 ,投资者情绪趋紧。其中,五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的91.69%和5.62%,持仓量占比分别为76.85%和18.20%。主力C1905合约系列成交量为36,544 手,比上一交易日增加20,140 手,持仓量为73,568 手,比上一交易日增加12,942 手。

数据来源:Wind


主力C1905期权合约系列中成交量相对最高的为1860认沽(C1905当日结算价为1867 )。合约成交量PCR为1.55 ,较上一交易日持平。持仓量PCR为1.44 ,较前一交易日下跌0.10 ,市场近期紧张情绪有所缓和。当前1900一线存在阻力,而支撑位于1840。

数据来源:Wind


从持仓量变化来看,主力5月合约系列中空方力量较为领先,增仓相对最高为1860认沽(C1905结算价为1867 ),后市情绪维持谨慎。9月合约交投活跃度一般,多空力量较为均衡,增仓集中于2000认购和2020认沽(C1909结算价为1897 ),远线预期较为乐观。

数据来源:Wind



二、波动率分析
(1)历史波动率
2月1日,玉米主连的5日历史滚动波动率下滑至6.48 %,位五年历史25百分位水平附近。近五年的5日、10日、20日和40日的历史波动率均值分别为6.48 %、8.58 %、9.13 %和10.15 %。

数据来源:Wind


(2)隐含波动率

数据来源:Wind



左图为2月1日五月期权合约系列的隐含波动率结构分布。主力1905期权合约系列的隐含波动率分布呈倾斜形态,购沽隐波较为平稳。认购隐波水平略低于认沽隐波。


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