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机构论市:密切观察市场两大关键指标 -上证50etf期权

2019-3-14 16:14| 发布者: yicaopan| 查看: 36| 评论: 0|原作者: 作者(亲,可以自定义哦)|来自: [db:来源]

摘要
总体来看,从投资策略来看,对于稳健投资者而言,密切观察市场量能指标的持续情况及3000点的有效得失情况,短期宜战略观望为主;短期投资者也应采取谨慎策略为宜,而市场节奏的运用较为关键。

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   和信投顾肖玉航:密切观察市场两大关键指标

   周四深沪A股尽管有上证50指数的护盘,但由于市场总体品种回落,跌停个股增加,市场继续呈现下行态势,终盘上证综指收于2990.69点,下跌-36.26点,收于3000点下方。从上海综指情况来看,其在3000-3100点的100个点的区域内形成了密集筹码,在近10个交易日内,仅上海市场在此区域内短期内形成了十万亿左右的筹码堆积,今日沪综指失守3000点,显示上述区域已构成一个明显的重压阻力区域,配合市场因素及演变来看,这个筹码区域的堆积如果不能化解,则可能形成市场的向下调整因素推动,个股回落幅度将增加。

  对于今日市场的破位3000点,我们研究认为是下述因素的综合影响:

  1、技术因素

  春节后,上海综指与深圳成指、创业板在政策等影响出现连续上涨,但进入本周后,其技术指标特别是周线技术指标持续在高位纯化,本周进入纯化第5周,加之创业板股指创高点,但技术指标中却乏力,形成了顶背离,随机技术指标中的KDJ等出现100的超买情况,因此技术因素的调整形成推动明显。况且本轮上涨中,深指、沪综指、创业板均在下方出现多个缺口,因此缺口回拉的影响也具有一定的调整影响。

  跟踪研究深沪300指数期货来看,其合约技术指标中的MACD走势在周二出现死叉且出现在技术指标的高位区域,由于MACD指标具有较强的技术批示意义加之股指期货的先导作用,这种阶段内高位首次死叉,使得引发市场调整的信号较为明显且阶段内若无实质因素影响,难以改变。

  2、股指期货技术指标向下死叉

  图1:沪深300指数合约IF1903运行情况

  注:依据深圳证券交易所行情数据绘制和信研究

  3、宏观经济数据不佳

  和信跟踪宏观经济指标发现,今年1-2月份的PMI指数仍然处于荣枯线下方,且显示较为疲软;同时国家统计局今日发布1-2月经济数据显示:1至2月规模以上工业增加值同比增长5.3%,预估为5.6%,前值为6.2%。如果对比近一个月度同比来看,处于最低值等,因此宏观经济指标的影响也构成近期的影响因素。同时,我们认为未来科创板对市场体系的不确定性影响也构成内在因素。

  图1:近一年来规模以上工业增加值增速(月度同比)情况

  注:数据来源于国家统计局和信研究

  从市场资金净流入情况来看,东方财富CHOICE数据显示:当日两市主力资金净流出为-437.54亿元,昨日为-611.01亿元,连续日净流出负值明显,显示阶段内机构减持行为明显且数量增加。

  总体来看,从投资策略来看,对于稳健投资者而言,密切观察市场量能指标的持续情况及3000点的有效得失情况,短期宜战略观望为主;短期投资者也应采取谨慎策略为宜,而市场节奏的运用较为关键。

  湘财证券:市场阶段性调整已呼啸而来

  今日两市股指低开后小幅走高,9:45时见全日最低点后开始快速走低;10:41时出现一定回升至中午收盘;午后股指低位横向整理为主;盘面热点:今日所有板块全部翻绿,无一红盘;总体来说:今日市场再次呈现出下跌行情。

  任何一波行情都有龙头引发,任何一波下跌也有由龙头所传导,正所谓擒贼先擒王。那么对于热点板块龙头品种的持续关注是非常重要的一项工作,因为这对行情的演变有指导意义。

  鉴于此,昨日(13日)盘中本次行情的龙头个股人民网、岷江水电出现明显松动迹象,湘财证券樊波则在昨日盘后《主流龙头全面回落释放什么信号?》的博文中表示:“主流线路龙头纷纷回落,对于市场人气的影响是明显的,这些品种的逐步降温会拖累大盘进入调整周期。”

  那么,从今日盘面来看,市场的走势与我们的判断基本一致,近期的热门品种出现大面积跌停,这直接引发了今日盘面整体的弱势,不但百股跌停,下跌个股近3100只,可见市场调整的迹象已非常明显。

  总结一句话:龙头股连续的回落对市场打击是明显的,市场经过2440—3129点的上涨,目前系统性风险较大,尤其对高位股要回避,而低位个股安全性相对较高。

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(责任编辑:DF078)

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