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50ETF维持震荡,隐波继续回落 - ----上证50ETF期权

2019-3-14 23:17| 发布者: yicaopan| 查看: 13| 评论: 0|原作者: [db:作者]|来自: [db:来源]

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一、股指观点:
IF主力合约IF1903支撑位3691和3676点,阻力位3758和3795点;IH主力合约IH1903支撑位2705和2694点,阻力位2740和2754点;IC主力合约IC1903支撑位5350和5323点,阻力位5468和5501点。



期指成交持仓排名变化

昨日监管层再释放出防风险信号,日内小市值品种领跌。在风险偏好受影响的情况下,IC走势更弱。今日将公布1-2月投资、消费和工业增加值数据。若数据表现不佳,或对大市值品种的负面影响稍大。未来在市场情绪走稳的情况下,IC将受益于风险偏好回升的推动。若市场企稳,依然以逢低做多IC为主,注意止盈止损。

二、50ETF期权观点及策略:
周三50ETF终于是跑赢了创业板。受中国平安影响小幅高开,早盘低位震荡,午后一度冲高站上5日均线,但随着创业板跳水影响,再次回落,最终微涨0.19%,收假阴十字星。

从核心板块来看,银行板块跌破20日均线,保险板块受中国平安影响收复5日均线,证券板块低位震荡,跌破10日均线。而50ETF仍围绕5/20日均线区间震荡,随着5日均线继续下行,预计即将选择方向。

从波动率来看,期权隐波微跌,3月隐波大跌,已收至33%水平,仍稍高于标的30日历史波动率,预计隐波依然有回落空间。3月平值处认购隐波略高于认沽水平,期权市场情绪中性稍偏乐观。

操作上,昨天持仓未动。今天继续关注标的5/20日均线压力支撑,倘若突破5日均线,则考虑加仓4月平值/虚值一档认购合约;倘若跌破20日均线,则止损平仓。

三、期权波动率及持仓:
周三期权市场认沽认购成交量比88.35%,期权市场情绪转为谨慎。从期权持仓来看,认购持仓较前一日减少1.17%,认沽持仓较前一日增加5.08%,看不涨减少,看不跌增加,期权市场预期偏强。

从3月持仓变化来看,3月虚值认购合约全面减少,而平值及虚值认沽处大幅增仓,期权市场短线趋于谨慎。


3月期权持仓量变化(红柱认购)

从3月持仓分布来看,仍是认购在3000处持仓最大,认沽在2500处持仓最大,50ETF中期支撑压力不变。

从波动率来看,30日历史波动率稍有回落,收至30.69%。期权隐波微跌,3月隐波跌幅明显,3月平值认购隐波收跌至32.32%,认沽隐波收跌至32.04%,认购隐波略高于认沽水平,期权市场情绪中性稍偏乐观。

标的历史波动率走势

四、期权成交数据:
50ETF期权周三成交2537795张,其中认购成交1347404张,认沽成交1190391张,认沽认购比88.35%。总持仓3058300张,认购持仓1462572张,认沽持仓1595728张。认购持仓较前一日减少17313张,同比减少1.17%;认沽持仓较前一日增加77154张,同比增加5.08%。

作者声明:
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
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