亿操盘

亿操盘 首页 期权 查看内容

50ETF维持震荡,隐波再次大跌 - ----上证50ETF期权

2019-3-15 09:45| 发布者: yicaopan| 查看: 6| 评论: 0|原作者: [db:作者]|来自: [db:来源]

重要提示:本微信号发布的观点和信息仅供国泰君安证券的投资顾问及签约期权投资者参考,若您并非我司投顾或签约期权投资者,请先阅读本文最后的免责声明。

一、股指观点:
IF主力合约IF1904支撑位3673和3659点,阻力位3733和3747点;
IH主力合约IH1904支撑位2724和2710点,阻力位2751和2765点;
IC主力合约IC1904支撑位5224和5171点,阻力位5330和5383点。



期指成交持仓排名变化

前两月工业和零售增速下滑,投资提速,经济数据驱动力量不明显,不过在数据并不十分乐观的情况下经济托底力度或维持。市场连续调整后政策面保持清淡,不再为市场“降温”,预计情绪有所修复,今日中小创板块或有反弹。操作上以区间思路或回调后逢低做多IC为主,注意止盈止损。

二、50ETF期权观点及策略:
周四50ETF小幅低开后快速冲高,临近午盘再次震荡回落,最终微涨0.15%,收长上影小阳线。

从核心板块来看,银行板块仍受5日均线压制,保险板块在5/10日均线间缩量窄幅震荡,证券板块继续调整,收至20日均线上方。而50ETF由于5日均线惯性下行,早盘直接开在均线上方,并连续第三日冲高遇缺口回落,延续区间窄幅震荡。

从波动率来看,随着标的振幅持续缩小,期权隐波再次大跌,虚值期权合约全线收跌。3月隐波已收至31%水平,目前仅略高于标的30日历史波动率。不过倘若标的持续窄幅波动,预计隐波及历史波动率仍有回落空间。3月平值处认购隐波略高于认沽水平,期权市场情绪仍稍偏乐观。

观点上稍有调整,目前标的上有压力下有支撑,而核心板块动能不足,可能仍将震荡休整,等待新的方向。不过由于科创板推进速度远超预期,中期依旧是战略看多。操作上,由于3月合约还有两周到期,时间价值流逝加快,今天移仓了部分3月持仓至4月2750认购合约,同时为规避标的持续震荡导致隐波继续回落风险,加开了3月2800认购义务仓,整体持仓保持正delta。重点关注50ETF上方缺口压力及20日均线支撑。

三、期权波动率及持仓:
周四期权市场认沽认购成交量比93.46%,期权市场情绪较为谨慎。从期权持仓来看,认购持仓较前一日增加1.95%,认沽持仓较前一日增加2.50%,看不涨增幅稍小于看不跌,期权市场预期稍偏强震荡。

从3月持仓变化来看,3月平值及虚值一二档认购合约增仓明显,而认沽则在2550处大幅增仓,标的重心有下移迹象。



3月期权持仓量变化(红柱认购)
从3月持仓分布来看,仍是认购在3000处持仓最大,认沽在2500处持仓最大,50ETF中期支撑压力不变。

从波动率来看,30日历史波动率基本走平,收至30.69%。期权隐波大跌,3月平值认购隐波收跌至30.55%,认沽隐波收跌至29.82%,认购隐波略高于认沽水平,期权市场情绪稍偏乐观。


标的历史波动率走势

四、期权成交数据:
50ETF期权周四成交2069359张,其中认购成交1069642张,认沽成交999717张,认沽认购比93.46%。总持仓3126698张,认购持仓1491114张,认沽持仓1635584张。认购持仓较前一日增加28542张,同比增加1.95%;认沽持仓较前一日增加39856张,同比增加2.50%。

作者声明:
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
免责声明:
《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信制作的本资料仅面向我司客户中的签约期权三级投资者,请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非国泰君安证券客户中的签约期权三级投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请勿使用本资料。本资料难以设置访问权限,若给您造成不便,还请见谅!此资讯中的观点、建议等仅提供给投资者作参考之用,不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该资讯取代其独立判断或仅依据该资讯做出投资决策。对于投资者依据本资讯进行投资所造成的一切损失,我司不承担任何责任。感谢您给予的理解和配合。
  


鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

亿操盘  

Copyright © 2001-2018 91yicaopan.   All Rights Reserved.

Powered by 亿操盘 ( 辽ICP备15002194号-1 ) 联系电话: 4001825055

返回顶部

点击这里给我发消息

客户服务热线

400-182-5055

在线客服