亿操盘

亿操盘 首页 期权 查看内容

散户们淡定地买买买,交易所恐慌了! - ----上证50ETF期权

2019-3-15 10:43| 发布者: yicaopan| 查看: 6| 评论: 0|原作者: [db:作者]|来自: [db:来源]

点击蓝字关注我们



我来给你讲一个故事:在A股的期权市场中有这样一个合约,散户们淡定地买买买,结果交易所恐慌了。冷静了两天,现在终于看到这个合约的持仓下降了,但它的故事可能还没结束。这个传奇的合约就是50ETF期权三月份的3000购合约。


在前天做策略分析的时候,我分析过三月份3000购这个合约,44万张的持仓量和将近45%的隐含波动率都显示着这个合约被炒得太热了。我简单介绍了想卖这个合约该怎么卖,有兴趣看原文小伙伴,这是传送门:期权策略分析 2019.03.10
昨天早晨,我再次专门分析了这个合约,这是传送门:你准备好为那个万一会实现的梦想买单了吗?
在周五大跌的那天,3000购合约的价格随之大跌,但持仓量却增加了7万多张。

那也就意味着还有相当多的人在买买买,除了想象力,我实在想不出还有什么东西可以支持买方在这种情况下还继续买入。
我对于买方的疯狂或者淡定也就表达下惊讶外加薅点羊毛,可交易所面对这情况终于坐不住了。3月8日晚间,上交所发布公告提示风险。

也许是交易所的风险提示起到了作用,也许是疯跑中的人们终究会有冷静了停下来的时候。昨天50ETF上涨0.015元,三月份的3000购合约却下跌了79元,跌幅是42.93%。今天上午50ETF冲高的时候,再次看到了3000购的隐含波动率上涨,不过下午50ETF冲高回落之后,3000购合约中的投资者就理性了很多。50ETF收盘上涨0.011元,而3000购合约跌了8元钱。比价格更重要的是,今天这个合约的持仓量终于开始下降了,今天一天持仓量下降了2万6千张。

从持仓下降这一点来看,还在赌这个合约的人在减少了,这个现象比价格更能看得出投资者开始变得冷静与清醒了。
相比较于其他投资者冷静与否,可能很多朋友更关心的是经过了几天的下跌之后,现在这个合约的价格合理了吗?这还真是个比较难回答的问题,现在这个合约的隐含波动率是37.36%,相对于50ETF正常的波动状况,这个波动率是偏高的。如果我们认为未来这十几天50ETF的波动率会跟过去六十个交易日差不多,那我们可以计算出来它的合理价格是每张11元;如果我们认为未来这十几天50ETF的波动率会跟过去三十个交易日差不多,那它的合理价格是每张38元。

因为绝对价格比较低了,所以现在继续卖这个合约的性价比已经比前些天明显下降了。但从合理价格的角度来衡量,现在买这个合约依然很不值得。
虽然真的有人会花两元钱买的彩票就中上500万大奖,但是梦想着会中大奖就把买彩票当成发家致富的路径,显然是想得太多了。深度虚值期权合约的性质更像是彩票,以买股票的思路买彩票,是很容易掉进大坑里的。
希望能以小博大这本身并不是什么大问题,但是再压小概率事件的时候一定要把投入控制在自己输得起的范围之内。正所谓“小赌怡情、大赌伤身、豪赌灰飞烟灭”,且行且珍惜!






喜欢,别忘关注~
这里有关于期权的全部技能!
郑重声明:
想开期权账户的朋友,都请联系你自己开户的证券公司或期货公司的客户经理,他们会告诉你怎么样能符合条件和开户细节。这是唯一靠谱的渠道,除此之外的任何人说帮你开户,都是骗子。
有人想转载本公众号上的文章,请在公众号后台留言给作者,可以给你加白名单。至于抄袭者,我会盯着你投诉的。当年孔乙己说窃书不算是偷,腿被人打折了,窃人原创的稿子算不算偷,你猜猜看?

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

亿操盘  

Copyright © 2001-2018 91yicaopan.   All Rights Reserved.

Powered by 亿操盘 ( 辽ICP备15002194号-1 ) 联系电话: 4001825055

返回顶部

点击这里给我发消息

客户服务热线

400-182-5055

在线客服