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50ETF震荡收跌,隐波继续回落 - ----上证50ETF期权

2019-5-16 02:01| 发布者: yicaopan| 查看: 15| 评论: 0|原作者: [db:作者]|来自: [db:来源]

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一、股指观点:
IF主力合约IF1905支撑位3609和3595点,阻力位3675和3711点;
IH主力合约IH1905支撑位2700和2689点,阻力位2735和2749点;
IC主力合约IC1905支撑位4889和4865点,阻力位4998和5028点。
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期指成交持仓排名变化

美股大幅反弹,收复昨日约一半跌幅。在外围股市大跌、北上资金净流出逾百亿元背景下,A股相对独立走势显示市场已部分反映利空。在并未继续出现新增事件的情况下,预计期指走势将更关注自身基本面,关注日内公布的4月宏观数据。操作上以区间思路或逢高做空思路操作,注意止盈止损。

二、50ETF期权观点及策略:
周二50ETF宽幅偏弱震荡,收跌0.62%,收长上影假阳线。

从波动率来看,期权隐波如期回落,收至25.50%水平,仍低于标的30日历史波动率。5月平值认购隐波略高于认沽水平,波动率微笑回归正常,期权市场情绪转为中性。预计随着50ETF振幅的持续收窄,隐波仍有回落空间。

从核心板块来看,银保板块仍受5日均线压制,证券板块仍在120日均线上方震荡。从权重个股来看,中国平安、招商银行在5日均线下方偏弱震荡,贵州茅台相对最强,收至5日均线处。整体来看,50ETF权重板块及个股受5日均线压制明显,短线仍处于偏弱寻底过程中。

观点不变,贸易谈判对市场的边际影响逐步减弱,但由于仍存在较大不确定性,一定程度会压制市场风险偏好,而大跌后,而持续下跌后,市场修复也需要时间,预计在没有新的消息面刺激情况下,50ETF将偏弱震荡筑底。操作上,昨天下午在5月2950认购跌至20元时,已止盈平仓,并新开了部分6月3000认购义务底仓,准备继续持有。

三、期权波动率及持仓:
周二期权市场认沽认购成交量比79.73%,期权市场情绪仍是中性偏谨慎。从持仓变化来看,认购持仓较前一日增加2.59%,认沽持仓较前一日增加1.27%,看不涨增幅多于看不跌,期权市场预期仍是偏弱震荡。

从5月持仓变化来看,认购仍在2750处增仓最大,认沽在2600处增仓最大,标的支撑压力均有下移迹象。
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5月期权持仓量变化(红柱认购)

从5月持仓分布来看,仍是认购在3000处持仓最大,认沽在2700处持仓最大,50ETF支撑压力暂时不变。

从波动率来看,30日历史波动率微跌,收至29.09%。期权隐波继续回落,5月平值认购隐波收至25.63%,认沽隐波收至24.97%,认购隐波略高于认沽水平,隐波曲面恢复正常,期权市场情绪转为中性。

标的历史波动率走势

四、期权成交数据:
50ETF期权周二成交2538853张,其中认购成交1412600张,认沽成交1126253张,认沽认购比79.73%。总持仓3580578张,认购持仓2138110张,认沽持仓1442468张。认购持仓较前一日增加53991张,同比增加2.59%;认沽持仓较前一日增加18135张,同比增加1.27%。

作者声明:
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
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